Моя стратегия заработка на фондовой бирже на дивидендах. Часть 1. Описание стратегии, примеры торговли акциями Алроса и Черкизово
22.01.1911:27
Представляю свою стратегию получения дохода на дивидендах акций торгующихся на финансовом рынке Московской биржи. Она основана не только на покупке акций для получения будущих дивидендов, но и еще на движении цены до и после даты закрытия реестра акционеров эмитента ценной бумаги. Эта стратегия торговли на финансовом рынке может так же скомпенсировать полученными дивидендами убытки при не удачном входе в позицию и движении цены против Вас. Смотрите видео и графики движения цены.
Основные понятия и особенности дивидендной стратегии
Дивиденды составляют часть прибыли эмитента акций. Начисление дивидендов производится по итогам деятельности за определенный период, как правило, за год. Но есть эмитенты, начисляющие дивиденды и каждое полугодие или квартал. На таких акциях можно зарабатывать регулярно. Дивидендный календарь можно посмотреть на сайте управляющей компании "Сбербанк КИБ". Теперь основные принципы стратегии.
Дата закрытия реестра (отсечки) устанавливается Советом директоров эмитента, на которую определяется список акционеров с правом получения дивидендов. Если к исходу торгового дня этой даты Вы имеете в собственности акции, то Вам будут выплачены дивиденды. При этом не имеет значения когда Вы купили акции, год назад или за пять минут до закрытия торговой сессии.
Особенности определения дня закрытия реестра на фондовой секции на Московской биржи. Установленная дата отсечки является календарной, на эту дату Вы должны быть зарегистрированы в депозитарии как собственник акций. На фондовой секции Московской биржи используется режим текущая дата плюс два дня. Это означает, что собственником акций Вы становитесь через два дня после их приобретения. Если в течение одного дня вы купили и продали акции, то Вы заработаете на разнице ее стоимости, но запись в реестр не производится.
Поведение стоимости акций перед днем отсечки. Во многих случаях перед днем отсечки наблюдается рост цены акций, это связано с желанием инвесторов заработать за короткий срок на получении дивидендов. Рост цен наблюдается не всегда, обязательно необходимо проанализировать поведение цены за предыдущий период, какой был тренд: восходящий, нисходящий или флэт. Ниже я покажу это на примерах.
Поведение стоимости акций после дня отсечки. Существует устойчивое мнение, что стоимость акций на следующий день после отсечки падает на размер объявленных дивидендов. Но, как будет показано ниже, это происходит не всегда. А вот дальнейшее поведение цены акций, закрытие гэпа или продолжение снижения определяет Вашу стратегию. Если гэп закрылся, то есть стоимость акций вернулась к цене на конец дня закрытия реестра, то можно акции продавать и ждать перечисления на торговый счет дивидендов. А если гэп не закрылся?
Гэп на следующий день после отсечки. Это еще одна возможность заработать на дивидендной истории, только не покупаем акции, а входим в короткую позицию (шорт) в день отсечки и закрываем шорт на следующий день при падении цены. Таким образом, мы можем заработать сумму равную размеру дивидендов не покупая акции, а их продавая. Но здесь есть подводные камни, при продаже акций Вы их берете в долг и если гэпа не будет, то надо или закрывать позицию с убытком, или оставаться в позиции в надежде на снижение цены. Сохранение позиции ведет к ежедневной оплате Вашего долга по акциям, что начинает накапливать убыток. По этому с такими шортами будьте осторожны.
А теперь рассмотрим конкретные примеры моей стратегии получения дохода по дивидендному календарю.
Дивиденды по акциям ОАО АК АЛРОСА (ALRS)
Российский монополист по добыче алмазов является одним из активов привлекательных, как для инвестирования, так и для спекуляций. А не давно Московская Биржа снизила минимальный лот со ста акций до десяти, тем самым снизив стоимость лота с 9000-10000 рублей до 900-1000 рублей. Постоянно торгую этими акциями. Теперь о дивидендной истории, смотрим график.
С 22 августа по 03 октября наблюдается восходящий тренд с периодическими отскоками. Вхожу на отскоке в покупку 4 октября в надежде на продолжение тренда по цене 105,38 руб./акц., стоп ордер не ставлю, так как меньше, чем через две недели будет отсечка реестра, а дивиденды объявлены в размере 5,93 руб./акц..
С 10 по 12 октября цена резко падает, причем с двумя гэпами.
15 октября в день отсечки акции Алроса находятся в боковике.
16 октября, следующий день после закрытия реестра акционеров, гэпа не было, начинается рост цены и я докупаю акции (тот же размер лота, что и 4 октября) по цене 98,95 руб./акц. Дальше цена колеблется вверх/вниз, 24 октября достигает дна и начинает расти.
7 ноября срабатывает стоп-ордер, который закрывает обе сделки по цене 103,05 руб./акц., фиксируя не большой убыток по первой сделке и прибыль по второй. Можно отметить, что стоп был выставлен очень удачно, практически на максимуме отскока, дальше стоимость акций только падала до конца декабря.
В итоге с учетом дивидендов (минус НДФЛ) и суммарного результата от торговли по двум сделками (минус комиссии брокера и торговой системы) чистая прибыль составила 2,99% (от вложенных в сделку денежных средств), за пять недель примерно 30% годовых. Это значительно больше, чем если бы мы год держали акции и получили бы по ним дивиденды в размере 6%.
Теперь рассмотрим принципы моей стратегии в приложении к этому примеру. Перед днем отсечки акции не росли, а резко с двумя гэпами падали. После дня закрытия реестра акционеров цена не упала, а находилась в боковике, и потом закрыла предыдущий последний гэп. Выводы: если бы мы попытались заработать на короткой позиции открыв ее в день отсечки, то мы бы не заработали на гэпе, в связи с его отсутствием. Шести процентные дивиденды позволили хеджировать наши сделки. Если бы не было предстоящих дивидендов, то первую сделку надо было бы закрывать при смене тренда на уровне 104 руб./акц., фиксируя убыток. А потом после двух гэпов использовать отскок стоимости акций для получения прибыли.
Дивидендная стратегия по акциям ОАО Группа Черкизово (GCHE)
А эта история оказалась достаточно длинной с 4 октября по 27 декабря. Эти акции характеризуются достаточно малым объемом торгов и большим внутри дневном разбросом цены на 10-12%, по этому привлекательны для краткосрочных спекуляций. Теперь о дивидендной истории, смотрим график, так как история длинная таймфрейм дневной.
Повторение истории с Алроса, с 6 сентября по 4 октября акции Группы Черкизово находятся в восходящем тренде, с периодическими отскоками и возвращением в тренд. Покупаем 4 октября на отскоке по цене 1165 руб. за акцию.
С 4 по 8 октября (день закрытия реестра акционеров) стоимость акций снижается, без гэпов.
9 октября, следующий за отсечкой день, цена чуть подрастает, затем снижается и уходит в боковой тренд до 15 ноября с нижней границей 1050 руб./акц.
15 ноября цена подрастает, затем снижается и опят переходит во флэт с линией сопротивления 1080 руб./акц. 20 ноября на уровне нижней границы я покупаю удвоенное количество лотов акций по цене 1082.
27 декабря по стоп-ордеру закрываются все сделки по цене 1120 руб./акц.
Итог реализации стратегии: дивиденды (минус НДФЛ) плюс суммарный результат от торговли по двум сделками (минус комиссии брокера и торговой системы) чистая прибыль составила 1,04% (от вложенных в сделку денежных средств), за двенадцать недель примерно 4,4% годовых. Не очень высокий результат.
Выводы: перед датой отсечки стоимость падает, гэпа после дня фиксации списка акционеров нет, затем цена переходит в длительный боковой тренд. Результат не впечатляющий, но прибыль получили. Сами акции Черкизово не слишком ликвидны, обороты небольшие, по этому на данный момент я их исключил из спекулятивного портфеля, а для инвестиционного у них слишком маленькие дивиденды и нет фундаментальных предпосылок для роста стоимости.
Продолжение: Моя стратегия заработка на фондовой бирже на дивидендах. Часть 2. Торговля акциями Лукойла и ФосАгро
Российский монополист по добыче алмазов является одним из активов привлекательных, как для инвестирования, так и для спекуляций. А не давно Московская Биржа снизила минимальный лот со ста акций до десяти, тем самым снизив стоимость лота с 9000-10000 рублей до 900-1000 рублей. Постоянно торгую этими акциями. Теперь о дивидендной истории, смотрим график. 
А эта история оказалась достаточно длинной с 4 октября по 27 декабря. Эти акции характеризуются достаточно малым объемом торгов и большим внутри дневном разбросом цены на 10-12%, по этому привлекательны для краткосрочных спекуляций. Теперь о дивидендной истории, смотрим график, так как история длинная таймфрейм дневной.
