Модератор Клуба частных инвесторов Олег Мазуренко

Клуб частных инвесторов
Модератор Клуба Олег Мазуренко

 

ПИФы · Интернет-Трейдинг · Новости · Статьи · Форум · Гостевая книга · Рецепция · Участники

 

 

Пользователь

Не зарегистрирован


Вход
Забыли пароль?
Регистрация

Задать вопрос могут только зарегистрированные пользователи

Rambler's Top100

Яндекс.Метрика


Locations of visitors to this page
   

Из чего складывается доход на фондовом рынке?

Давайте теперь подробно изучим, что является источником дохода, получаемого инвестором на фондовом рынке? Ведь если инвестор получает доход, то значит кто-то выплачивает ему этот доход? Кто и за что платит инвестору на фондовом рынке?

Во-первых, доход от инвестиций на фондовом рынке инвестор получает в пределах т.н. безрисковой ставки, которая покрывает нормальные затраты на капитал. В Российской Федерации безрисковая ставка сейчас составляет около 6-8% годовых. Это минимально гарантированный доход, который инвестор сейчас может получить.

Во-вторых, при работе с облигациями, заемщики (эмитенты облигаций) платят инвестору повышенный, по сравнению с безрисковым, процент по облигациям (около 12-15% годовых) за то, чтобы побудить инвестора вкладываться не в безрисковые облигации, а в их собственные. Этот процент компании-эмитенты облигаций включают в расходы на осуществление собственной деятельности, тем самым, по сути, оплачивая стоимость заемных средств также как и обычные производственные расходы: на транспортировку, покупку материалов, сырья и т.п.

В-третьих, при покупке акций, доход инвестора формируется за счет части получаемой компанией прибыли, поскольку акция дает инвестору право участвовать в распределении прибыли.

Происходит это следующим образом:
Прибыль компании делится на две составляющие: дивиденды и нераспределенную прибыль. Первая напрямую составляет доход владельцев акций, а вот нераспределенная прибыль остается внутри компании (на балансе), и если компания распоряжается денежными ресурсами эффективно (что обычно и происходит), то есть инвестирует их в расширение производства и бизнеса, получается, что нераспределенная прибыль все равно работает на благо акционеров, способствуя увеличению будущих прибылей и дивидендов. Так вот, на фондовом рынке получаемая компанией нераспределенная прибыль приводит к росту курсовой стоимости акций (то есть их рыночных цен) и это является вторым (помимо получаемых дивидендов) источником дохода инвестора при работе с акциями.

Долгосрочный прирост курсовой стоимости акций вместе с дивидендами в совокупности составляют инвестиционный доход на акцию.

Как уже упоминалось выше, среднегодовая доходность индекса РТС с 1995 по 2008 год составила 28.8% годовых. Это и есть средняя оценка инвестиционного дохода, который приносит российский рынок акций своим инвесторам.

Если бы вы купили акции в неудачное время, ровно перед кризисом 1997-1998 годов, то ваш инвестиционный доход на текущий момент составил бы около 10% годовых.

Напротив, если бы Вы купили акции в январе 1999 года, то Ваш инвестиционный доход за все время владения акциями составил бы 50% годовых.

В среднем, в условиях экономического роста, которые наблюдались с 1999 по 2008 годы инвестиционный доход на российском рынке акций составлял от 30% до 50% годовых.

В последние годы (с середины 2006 года) наблюдается некоторое снижение инвестиционного дохода (до 10-15% годовых). Это обусловлено кризисными явлениями в экономике США – ипотечным кризисом и угрозой экономического спада . В связи с этими причинами в последний год лихорадит все мировые фондовые площадки. Не стал исключением и российский рынок акций. Тем не менее, аналитики крупнейших инвестиционных компаний высоко оценивают вероятность возобновления роста курсовой стоимости российских акций в ближайшем будущем, как только снизится внешняя неопределенность на рынках акций. Причиной этого является устойчивый экономический рост России и продолжающие увеличиваться прибыли большинства компаний, чьи акции обращаются на фондовом рынке.

Помимо инвестиционного дохода на фондовом рынке можно получать еще и спекулятивный доход. Спекулятивный доход — это доход сверх инвестиционного, полученный за счет покупки акций по низким ценам, а продажи по более высоким. По сути, спекулятивный доход возникает в результате лучшего понимания инвестором ситуации на фондовом рынке по сравнению с другими инвесторами. То есть, для получения спекулятивного дохода нужно обладать не только базовыми, но также и некоторыми профессиональными знаниями. Получение спекулятивного дохода достаточно трудоемко, помимо знаний необходимы опыт, терпение, выдержка и прочие личные качества. Тем не менее, на рынке присутствуют успешные спекулянты, способные зарабатывать до 100% годовых и даже больше.

 

Прямая трансляция канала РБК-ТВ
Прямая трансляция РБК-ТВ (Для лучшего качества установите Windows Media Player 9)

Справочник инвестора
Консенсус-прогноз

Реклама

Рекламные статьи


НОВОСТИ

13.06.17 

30.05.17 

17.05.17 



СТАТЬИ

06.06.17 | 12:18:04

23.05.17 | 11:45:03

17.05.17 | 17:24:53


25.04.17 | 10:55:59


30.07.12 | 22:03:01







Главная · Инвестирование · ПИФы · Интернет-Трейдинг · Новости · Статьи · Справочник · Карта сайта
Работает на Amiro CMS - Free