Модератор Клуба частных инвесторов Олег Мазуренко

Клуб частных инвесторов      

Сайт использует файлы cookie, Вы соглашаетесь с этим если продолжаете находится на этом сайте. Подробнее в политике конфиденциальности >>
 

Новости рынка · Идеи и обзоры · Форум · Гостевая книга

 


Top.Mail.Ru
Загрузка...

Рубрики


   

НОВОСТИ рынка ДЛЯ ИНВЕСТОРА

29.03.10 Челябинский цинковый завод: Мультипликатор роста цен на цинк – 29 марта 2010г.

Аналитика от КИТ-Финанс

Плавильный бизнес ЧЦЗ отличается низкой эффективностью. Затраты на выплавку цинка Челябинского ЦЗ в 1.5–2 раза превосходят показатели конкурентов из-за низкой производительности труда и высоких затрат на электроэнергию. Ожидаемый рост уровня оплаты труда и увеличение энерготарифов будет способствовать дальнейшему снижению эффективности завода.
ЧЦЗ не выдержит конкуренции «на равных» с мировыми производителями. Поддерживать прибыльность плавильного бизнеса ЧЦЗ позволяет существующая схема работы с поставщиками сырья. Стоимость цинка в концентрате обходится ЧЦЗ на четверть дешевле, чем зарубежным смелтерам, и если при текущих ценах различие в показателях не столь существенно, то при повышении стоимости металла переход на распространенную в мире схему оплаты сырья приведет к резкому снижению эффективности Челябинского ЦЗ.

Переход контроля к УГМК и РМК несет в себе определенные риски. В долгосрочной перспективе компания по инициативе главных акционеров может перейти к распространенной в мире схеме взаимодействия смелтеров и поставщиков сырья, что приведет к резкому сокращению прибыли ЧЦЗ. Акционеры могут взять под контроль сбыт ЧЦЗ, что лишит компанию значительной доли дохода в виде премий к ценам LME и реализации побочных продуктов.

При росте цен на цинк с текущих уровней до $2800 чистая прибыль ЧЦЗ увеличится в 2.8 раза. Этот фактор может стать катализатором роста для ЧЦЗ в краткосрочной перспективе.

Оценка целевой цены акций – $4.64, рекомендация – ДЕРЖАТЬ. Мы оценили стоимость акций ЧЦЗ по методу ДДП, используя существующую бизнес-модель в качестве базовой. При этом не учитываются риски, связанные с возможными изменениями в схеме формирования денежных потоков компании.


Все новости | Комментирование этой новости запрещено

Рубрики: акции прибыль аналитика Челябинский ЦЗ

ВСЕ финансовые НОВОСТИ

23.09.19 
16.09.19 

13.08.19 
06.08.19 

13.05.19 
25.03.19 

22.02.19 
11.02.19 

21.01.19 
14.01.19 

 

Справочник инвестора
Консенсус-прогнозы


23.09.19 

16.09.19 



30.10.19 | 21:54:06


27.03.19 | 17:40:45


21.02.19 | 19:57:55


22.01.19 | 11:27:51


15.12.18 | 13:54:45


20.11.18 | 23:15:32


19.11.18 | 18:23:27


17.10.18 | 13:10:09




Видео:  Внутридневная торговля Облигации Срочный рынок Обзор рынка Акции Газпрома Анализ акций Как устроен финансовый рынок Моя торговля на безработице Моя торговля на нефти Торговля по запасам нефти Раскрутка в Инстаграм Копирайтинг
Главная · Инвестирование · Анализ рынка · Стратегии торговли · Новости рынка · Идеи и обзоры · Справочник · Карта сайта
(с) 2010-2018
Работает на Amiro CMS - Free