Модератор Клуба частных инвесторов Олег Мазуренко

Клуб частных инвесторов      

Сайт использует файлы cookie, Вы соглашаетесь с этим если продолжаете находится на этом сайте. Подробнее в политике конфиденциальности >>
 

Новости рынка · Идеи и обзоры · Форум · Гостевая книга

 


Top.Mail.Ru
Загрузка...

Рубрики


   

НОВОСТИ рынка ДЛЯ ИНВЕСТОРА

05.07.10 Группа Евраз: Рекомендация повышена до ПОКУПАТЬ с учетом динамики котировок

Группа Евраз:  Рекомендация повышена до ПОКУПАТЬ с учетом динамики котировок

Мы повышаем рекомендацию для Евраз Групп до ПОКУПАТЬ на фоне снижения котировок компании, при этом целевая цена остается прежней. С 15 июня котировки компании упали на 16%, и мы полагаем, что сейчас ее оценку наконец можно считать привлекательной. Хотя в настоящее время довольно рискованно прогнозировать какие-либо сроки, мы полагаем, что коррекция на сталелитейном рынке замедляется, и к концу 3К10 должно начаться восстановление, что повысит оптимизм инвесторов. Акции Евраза имеют высокий бета-коэффициент и сильно зависят от ситуации в сталелитейном секторе, что должно обеспечить им преимущество в период роста на рынке.
█ В настоящее время бумаги компании котируются на самых низких уровнях с начала года (–23%). Хотя перспективы сектора остаются туманными, цены на сталь сейчас выше, чем в конце прошлого года, и, несмотря на снижение спроса на экспортных рынках, компания не проводила существенного сокращения производства в мае и июне. Вероятно, 2К10 так и останется лучшим для компании по финансовым показателям, но мы все же полагаем, что прибыль за 3К10 не упадет до уровня 1К10.
█ Если рассматривать структуру расходов, то российские активы компании менее привлекательны, чем у Новолипецкого МК и Северстали, что в основном обусловлено значительными затратами на транспортировку, которые снижают конкурентоспособность Евраз Груп на экспортных рынках. Кроме того, по сравнению с Северсталью у Евраза ниже доля продуктов с высокой добавленной стоимостью, что, однако, отчасти компенсируется за счет более высоких производственных показателей его зарубежных активов. Впрочем, мы считаем, что эти различия адекватно отражены в нашей финансовой модели, которая указывает на наличие достаточного потенциала роста стоимости акций компании.
█ Балансовые показатели Евраза слабее, чем у многих конкурентов, однако эта проблема в значительной степени нивелируется высокопрофессиональным финансовым менеджментом. Компания практически завершила реструктуризацию портфеля кредитов и сейчас занимает достаточно прочные позиции, чтобы пережить сложные времена. В то же время большое финансовое “плечо” и значительная степень вертикальной интеграции позволяют ожидать от Евраза быстрого роста после разворота рынка.













LF


Все новости | Комментирование этой новости запрещено

Рубрики: акции обзоры прогноз прибыль

ВСЕ финансовые НОВОСТИ

23.09.19 
16.09.19 

13.08.19 
06.08.19 

13.05.19 
25.03.19 

22.02.19 
11.02.19 

21.01.19 
14.01.19 

 

Справочник инвестора
Консенсус-прогнозы


23.09.19 

16.09.19 



30.10.19 | 21:54:06


27.03.19 | 17:40:45


21.02.19 | 19:57:55


22.01.19 | 11:27:51


15.12.18 | 13:54:45


20.11.18 | 23:15:32


19.11.18 | 18:23:27


17.10.18 | 13:10:09




Видео:  Внутридневная торговля Облигации Срочный рынок Обзор рынка Акции Газпрома Анализ акций Как устроен финансовый рынок Моя торговля на безработице Моя торговля на нефти Торговля по запасам нефти Раскрутка в Инстаграм Копирайтинг
Главная · Инвестирование · Анализ рынка · Стратегии торговли · Новости рынка · Идеи и обзоры · Справочник · Карта сайта
(с) 2010-2018
Работает на Amiro CMS - Free