|
|
 Компания Apple (AAPL), одна из ведущих мировых производителей мобильных коммуникационных и мультимедийных устройств, персональный компьютеров и программного
обеспечения, опубликовала хорошие финансовые результаты за третий финансовый квартал в 2018 году, закончившийся 30 июня. Доходы
увеличилась на 17,3% г/г до 53,3 млрд долл. и превысили консенсус-прогноз на 52,3 млрд долл. США. Объем продаж iPhone составил 41,3 млн долл., рост на 0,7%,
доходы от iPhone выросли на 20,4% до 29,9 млрд долл. (56,1% от общей выручки) при среднесрочном повышении цен до 724 долл.
Услуги, включая доходы от интернет-услуг, магазина приложений, Apple Music, AppleCare, Apple Pay и лицензирования и другие услуги - выросли на 31,4% до
рекордных 9,5 млрд. долл. Apple также продала в квартале 11,6 млн. IPad, рост на 1,1%, а продажи Apple Mac снизились на 13,3% до 3,7 млн.
Доходы в сегменте прочих продуктов (включая продажи Apple TV, Apple Watch, Beats, iPod touch и Apple-branded и сторонних производителей аксессуаров) выросли
на 36,7% до 3,7 млрд. долл. Спрос на продукты Apple улучшился во всех географических регионах; почти 60% продаж приходится на международные рынки. В
частности, доходы в Китае выросли на 19,3% до 9,6 млрд долларов.
Валовая маржа составила 38,3%, что на 20 базисных пунктов меньше, чем годом ранее. Операционные расходы увеличились на 16,2% до 7,8 млрд. долл. из-за роста
исследований и разработок, продаж, общих и административных расходов.
Операционная прибыль выросла на 17,1% до 12,6 млрд долл. Прибыль на акцию подскочила на 40,1% до 2,34 долл. США, легко превышая средние прогнозы аналитиков
2,18 долл.
Apple закончила квартал денежными средствами и краткосрочными рыночными ценными бумагами в размере 71 млрд. долл., а общая задолженность составила 102,6 млрд. долл. Кроме того, у компании были долгосрочные рыночные ценные бумаги на сумму 172,8 млрд.
За девять месяцев 2018 финансового года компания произвела операционный денежный поток в размере 57,9 млрд., рост на 19,6 млрд.,
потратила 10,3 млрд долл. на капвложения и вернула 63,8 млрд долл. акционерам через дивиденды (10,2 млрд долл.) и выкупа акций (53,6 млрд долларов).
В четвертом квартале финансового года в 2018 году Apple прогнозирует выручку в размере 60-62 млрд долларов США, тогда как консенсус
оценка была привязана к 59,6 млрд. долл. США. Валовая маржа ожидается в пределах 38-38,5%, а операционные расходы прогнозируются на уровне 7,95-8,05 млрд.
Мы увеличиваем целевую цену акций Apple до 220 долларов США и считаем, что акции остаются привлекательными для среднесрочных
инвестиций. Стоп-лосс находится на уровне 185 долларов США.
|
