|
|
МАГНИТ: Прогноз финансовых показателей за 1К10 – в ожидании хороших результатов
В фокусе уровни рентабельности и комментарии менеджмента. В
понедельник, 17 мая, 2010 г. Магнит опубликует финансовую отчетность
за 1К10 по МСФО в соответствии с управленческой отчетностью и
проведет телефонную конференцию, на которой представит подробную
информацию об операционных показателях. Мы ожидаем достаточно
сильных финансовых результатов по итогам 1К10 несмотря на
ожидаемое снижение валовой маржи из-за проводимой Магнитом
политики ценовых инвестиций в увеличение покупательского потока. По
нашим оценкам, валовая маржа за отчетный период составит 23%
против 24% в 4К09. В то же время мы ожидаем, что общие,
коммерческие и административные расходы останутся под контролем
(15.9% против 16.2% в 1К09), что обеспечит поддержку операционной
марже на уровне 7.1%. Кроме того, согласно нашим прогнозам,
рентабельность по EBITDA и чистой прибыли в 1К10 составит 9.1% и
4.4% соответственно. В ходе телефонной конференции Магнит, по-
видимому, представит обновленные финансовые прогнозы и планы по
открытию новых магазинов. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги
Магнита, прогнозная цена акции которого составляет $122 и ГДР – $24.4
на конец 2010 г.
|
