Модератор Клуба частных инвесторов Олег Мазуренко

Клуб частных инвесторов      

Сайт использует файлы cookie, Вы соглашаетесь с этим если продолжаете находится на этом сайте. Подробнее в политике конфиденциальности >>
 

Новости рынка · Идеи и обзоры · Форум · Гостевая книга

 


Top.Mail.Ru

Рубрики


   

НОВОСТИ рынка ДЛЯ ИНВЕСТОРА

10.06.10 ММК (MAGN) Прогноз финансовых результатов за 1К10

ММК (MAGN) Прогноз финансовых результатов за 1К10

Рост выручки может составить 6%. Магнитогорский меткомбинат (ММК) завтра опубликует финансовую отчетность по МСФО за 1К10. На наш взгляд, результаты компании будут нейтральными. По нашим оценкам, выручка ММК увеличится на 6% до $1 775 млн по сравнению с 4К09. Вместе с тем мы ожидаем снижения EBITDA и чистой прибыли квартал к кварталу на 25% и 41% соответственно. Однако рентабельность EBITDA останется на высоком уровне – 22%.
Хорошие операционные показатели способствовали росту выручки. В 1К10 ММК удалось продемонстрировать сильные операционные показатели. В частности, по сравнению с 4К09 производство горячекатаного проката увеличилось на 4%, толстолистового проката на стане-5000 выросло на 35%, сортового проката – на 20%. На наш взгляд, наряду с ростом стоимости стали это оказало позитивное влияние на выручку.
Увеличение цен на сырье повлияло на рост затрат. Согласно агентству Metal Bulletin, экспортная стоимость FOB горячекатаного рулона в 1К10 по сравнению с 4К09 увеличилась на 11% до $560 за тонну. На внутреннем рынке рост цен на горячекатаный прокат в 1К10 составил 4–5% квартал к кварталу. Однако отпускные цены ММК на остальные виды продукции оставались на уровне 4К09, а оцинкованный прокат потерял в цене около 5%. Это предопределило незначительный рост выручки. Вместе с тем, следуя за внешней конъюнктурой, стоимость сырья продолжила расти. Так, в 1К10 по сравнению с 4К09 на внутреннем рынке концентрат коксующегося угля подорожал на 23%, окатыши – на 16%, а металлолом – на 19%. Это, на наш взгляд, стало причиной снижения EBITDA компании квартал к кварталу и увеличения себестоимости производства слябов на 18% до $290 за тонну.
Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ММК. По нашему мнению, в настоящее время стоимость акций ММК находится на привлекательном для покупки уровне. Коэффициент EV/EBITDA компании на конец 2010 г. составляет 4.8 при среднеотраслевом по российским компаниям показателе, равном около 5.6. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ММК с целевой ценой $1.06.



Все новости | Комментирование этой новости запрещено

Рубрики: акции EBITDA ММК

ВСЕ финансовые НОВОСТИ

09.11.20 
02.11.20 

23.09.19 
16.09.19 

13.08.19 
06.08.19 

13.05.19 
25.03.19 

22.02.19 
11.02.19 

 

Мой Дзен
Справочник инвестора
Консенсус-прогнозы


27.03.21 | 20:53:35


20.03.21 | 14:32:01


19.03.21 | 16:29:08


26.02.21 | 12:54:27


10.11.20 | 20:16:56


09.11.20 | 19:48:36


02.10.20 | 22:40:44


30.10.19 | 21:54:06





09.11.20 

02.11.20 


ВТБ~~Шпильки~~Выбор акций~~РусГидро~~Система~~Фьючерсы~~Стратегия 3~~Стратегия 2~~Стратегия 1~~Флэт~~ВТБ
Видео:  Внутридневная торговля Облигации Срочный рынок Обзор рынка Акции Газпрома Анализ акций Как устроен финансовый рынок Моя торговля на безработице Моя торговля на нефти Торговля по запасам нефти Раскрутка в Инстаграм Копирайтинг
Главная · Инвестирование · Анализ рынка · Стратегии торговли · Новости рынка · Идеи и обзоры · Справочник · Карта сайта
(с) 2010-2018
Работает на Amiro CMS - Free